L型年金类_L Share Annuity Class

L型年金类是什么？

L型年金类是一种变额年金形式，其退保期相对较短，且支付金额比其他年金类更早开始。L型年金的管理费用相对较高，旨在满足希望在较短时间内能够提取账户资金的投资者需求。变额年金还有其他股份类，包括A类、B类、C类、I类、O类和X类年金。

变额年金通常是保险公司为计划退休的投资者设立的一种长期投资工具。投资者支付年度保费，该保费将投资于股票、债券和货币市场基金等任何组合资产。

这些投资所累积的财富在提款之前是递延纳税的，并且可变年金的价值与基础投资的表现相关。

除了支付保费外，年金购买者（即年金持有人）还需支付生命风险和费用（M&E）费用，以补偿保险公司年金持有人可能超出其预期寿命的风险。保险公司向年金投资者提供有保证的定期支付。

变额年金受州保险监管机构、证券交易委员会（SEC）和金融业监管局（FINRA）的监管。[1]2

L型年金类对于希望在四年后不受罚提取投资资金的投资者尤为有价值。以以下例子为例：一份标准的变额年金，初始投资为100,000美元，在五年内增长率为10%。

根据标准合约，退保期为八年，年度MEA费用为1.1%。五年后，投资增至153,157.90美元，但年金持有人在接下来的三年内无法提取这笔资金而不受罚。

若年金持有者选择L型年金类，退保期为四年，年度MEA费用为1.90%，五年后的投资价值为147,614.30美元，低于上述标准年金合约。然而，年金持有人可以在此期间提取部分资金，而这在其他年金类中是不可行的。因此，年金持有人虽然需支付更高的管理费用，但能更早获得收入。

与其他年金类相比，L型年金类提供了一些优势，包括资金提取的时间更早以及没有销售费用。

在变额年金中提供多种股份类，其中之一便是L型。L型与其他年金类在退保费用、管理及费用以及M&E费用的安排上有所不同。退保期是指年金持有人在此期间无法从账户中提取资金，否则将会产生退保费用或处罚。

L型的退保期为三至四年，意味着根据金融机构的合同协议，持有人可在三年或四年后开始提取资金。相比之下，变额年金的平均退保期为六至八年，使得L型年金成为一种具有优势的选择。[3]

另一项优势在于，L型不收取像A型和O型这样的前端销售费用。A型股份的前端销售费用是在购买股份时支付的，从投资组合的投资金额中扣除。O型类收取的销售费用基于投资金额的固定百分比。

然而，L型年金类也存在一些缺点。与其他变额年金类相比，L型年金类的生命风险和费用（M&E）费用相对较高。M&E费用是年金持有人账户价值的百分比，属于持续性费用，即使在退保期之后仍然存在。

百分比越高，投资价值越小。变额年金的M&E费用通常在0.2%到1.80%之间，L型的费用处于该范围的较高区间。[4]

管理和分配费用是与年金支付的服务和分配相关的费用。其中一些费用与在账户之间转移资金的成本以及准备每月对账单和确认报告的成本有关。

L型年金的管理费用通常在0.0%到0.6%之间，提供的账户价值的百分比较高。[5]一些金融机构将M&E费用和管理费用合并为一项，并将其称为MEA费用，意即年度生命和费用费用及管理收费。

在L型年金类下，可能还会收取年度服务费用以及与特殊功能（如长期护理保险和逐步提升的身故赔付）相关的费用。

投资者在选择年金账户时，务必仔细阅读合同，以了解和理解与其年金账户相关的费用。

[2] U.S. Securities and Exchange Commission. “Variable Annuities: What You Should Know.”

[4] Morgan Stanley. "Understanding Variable Annuities." Pages 3 & 7.